Credito: definizione giuridica, tipologie, normativa, gestione del rischio e tutele del creditore

Il credito è il diritto soggettivo di un soggetto — denominato creditore — di ricevere da un altro soggetto — denominato debitore — una prestazione, generalmente consistente nel pagamento di una somma di denaro. Nei paragrafi che seguono troverai un’analisi tecnica di: la natura giuridica del rapporto obbligatorio di credito, le principali tipologie (credito commerciale, bancario, al consumo e pubblico), il quadro normativo di riferimento italiano ed europeo, i meccanismi di valutazione del merito creditizio, le garanzie reali e personali a tutela del creditore, e le procedure di recupero in caso di inadempimento del debitore.

Natura giuridica del credito e struttura del rapporto obbligatorio

Il credito costituisce il lato attivo del rapporto obbligatorio: il creditore è il soggetto titolare del diritto alla prestazione, mentre il debitore è il soggetto gravato dell’obbligo di adempierla. Il rapporto obbligatorio è regolato dal Libro IV del Codice Civile (artt. 1173 e ss.) e sorge da contratto, da fatto illecito, da atto unilaterale o da ogni altro fatto idoneo a produrlo secondo l’ordinamento giuridico.

Il credito è un diritto relativo: a differenza dei diritti reali, esso è opponibile esclusivamente al debitore determinato e non erga omnes. Il credito è inoltre un diritto patrimoniale: ha contenuto economico valutabile in denaro ed è, in linea di principio, trasferibile a terzi mediante cessione del credito ai sensi degli artt. 1260 e ss. c.c. La cedibilità del credito è limitata dalla legge o dalla natura del rapporto soltanto nei casi tassativamente previsti.

Fonti dell’obbligazione creditizia

Le fonti dell’obbligazione da cui può originare un rapporto di credito sono le seguenti:

• Contratto: accordo tra due o più parti produttivo di effetti giuridici vincolanti, quale il contratto di mutuo (art. 1813 c.c.), il contratto di apertura di credito (art. 1842 c.c.) o il contratto di vendita con pagamento differito.
• Fatto illecito: comportamento doloso o colposo che cagiona ad altri un danno ingiusto, da cui sorge l’obbligo risarcitorio ex art. 2043 c.c.
• Arricchimento senza causa: situazione in cui un soggetto si arricchisce a danno di un altro senza una giustificazione giuridica, con conseguente obbligo di restituzione ai sensi dell’art. 2041 c.c.
• Sentenza giudiziaria: provvedimento del giudice che acclara o costituisce un obbligo di pagamento in capo al debitore.
• Atto amministrativo: provvedimento di un ente pubblico che impone al destinatario un obbligo di pagamento (tributo, sanzione, contributo).

Tipologie di credito: commerciale, bancario, al consumo e pubblico

Il credito si articola in categorie distinte in funzione della natura dei soggetti coinvolti, dello scopo del finanziamento e della disciplina normativa applicabile. La classificazione ha rilevanza pratica perché determina le regole di trasparenza, i limiti di tasso, le garanzie obbligatorie e le procedure di recupero applicabili.

Credito commerciale

Il credito commerciale è il credito concesso da un’impresa fornitrice a un’impresa cliente sotto forma di dilazione del termine di pagamento per beni o servizi già consegnati o prestati. Il fornitore trasferisce la proprietà dei beni o esegue la prestazione prima di ricevere il corrispettivo, diventando così creditore del prezzo.

Il D.Lgs. 231/2002, in attuazione della Direttiva 2011/7/UE, disciplina i termini di pagamento nelle transazioni commerciali tra imprese e tra imprese e pubblica amministrazione. Il termine di pagamento ordinario è di 30 giorni, prorogabile fino a 60 giorni per accordo scritto tra le parti. Trascorso il termine, gli interessi moratori decorrono automaticamente senza necessità di costituzione in mora del debitore.

Credito bancario

Il credito bancario è il credito erogato da una banca o da un intermediario finanziario autorizzato a un soggetto (persona fisica o giuridica) sotto forma di somme di denaro messe a disposizione, con obbligo di restituzione del capitale e pagamento di interessi. Le principali forme tecniche del credito bancario sono: il mutuo (art. 1813 c.c.), l’apertura di credito in conto corrente (art. 1842 c.c.), lo sconto bancario (art. 1858 c.c.), l’anticipazione bancaria (art. 1846 c.c.) e il leasing finanziario.

Il Testo Unico Bancario (D.Lgs. 385/1993) riserva l’esercizio dell’attività di concessione di credito al pubblico alle banche e agli intermediari finanziari iscritti nell’albo di cui all’art. 106 TUB. L’esercizio abusivo dell’attività finanziaria costituisce reato ai sensi dell’art. 132 TUB.

Credito al consumo

Il credito al consumo è il credito concesso da un intermediario finanziario a un consumatore — persona fisica che agisce al di fuori di qualsiasi attività professionale — per finanziare l’acquisto di beni o servizi. La disciplina italiana è contenuta negli artt. 121-126 TUB, modificati in attuazione della Direttiva 2008/48/CE relativa ai contratti di credito ai consumatori.

Il creditore che concede credito al consumo è soggetto a obblighi specifici di trasparenza precontrattuale. Il Tasso Annuo Effettivo Globale (TAEG) deve essere indicato in modo chiaro e comprensibile in ogni comunicazione pubblicitaria e nel contratto. Il TAEG esprime il costo totale del credito per il consumatore su base annua, espresso in percentuale dell’importo totale del credito.

Quadro normativo del credito in Italia: fonti primarie e regolamentazione secondaria

Il rapporto di credito in Italia è regolato da un sistema normativo stratificato che comprende disposizioni del Codice Civile, legislazione speciale di settore, normativa europea direttamente applicabile e regolamentazione secondaria della Banca d’Italia.

Le fonti normative primarie applicabili in funzione della tipologia di credito sono le seguenti:

Codice Civile – Libro IV (artt. 1173–1320)

Disciplina la struttura generale del rapporto obbligatorio, le modalità di adempimento e inadempimento, la mora del debitore, il risarcimento del danno, la cessione del credito, la delegazione, l’espromissione e l’accollo.

Testo Unico Bancario – D.Lgs. 385/1993 (TUB)

Regola l’attività bancaria e finanziaria, la concessione del credito da parte di banche e intermediari finanziari, la trasparenza delle condizioni contrattuali, la portabilità del mutuo e le procedure di recupero dei crediti bancari.

Testo Unico Finanziario – D.Lgs. 58/1998 (TUF)

Regola i mercati finanziari, gli strumenti finanziari e le operazioni di cartolarizzazione dei crediti bancari ai sensi della L. 130/1999.

D.Lgs. 231/2002

Disciplina i ritardi di pagamento nelle transazioni commerciali, fissando i termini massimi di pagamento e il regime automatico degli interessi moratori.

D.Lgs. 206/2005 (Codice del Consumo)

Tutela il consumatore nei contratti di credito al consumo, garantendo il diritto di recesso, la trasparenza del TAEG e il divieto di pratiche commerciali scorrette.

Regolamento (UE) 575/2013 (CRR)

Fissa i requisiti patrimoniali minimi che le banche devono mantenere a fronte delle esposizioni creditizie, classificate in funzione del rischio di inadempimento del debitore.

Valutazione del merito creditizio: metodi, strumenti e obblighi normativi

La valutazione del merito creditizio è il processo mediante il quale il creditore — in particolare l’intermediario finanziario — analizza la capacità del potenziale debitore di adempiere regolarmente alle obbligazioni assunte. La valutazione del merito creditizio è un obbligo normativo per le banche e gli intermediari finanziari nei contratti di credito al consumo (art. 124-bis TUB) e nei contratti di credito immobiliare ai consumatori (art. 120-undecies TUB).

La violazione dell’obbligo di valutazione del merito creditizio da parte dell’intermediario può comportare conseguenze rilevanti. Secondo un orientamento giurisprudenziale in sviluppo, la concessione di credito a un soggetto manifestamente privo della capacità di rimborso può integrare la fattispecie della concessione abusiva di credito, con conseguente responsabilità risarcitoria dell’intermediario nei confronti del debitore e dei creditori concorrenti.

Strumenti di valutazione del merito creditizio

Gli strumenti utilizzati nella prassi bancaria per valutare il merito creditizio di un richiedente sono i seguenti:

• Analisi del reddito e della capacità di rimborso: verifica documentale del reddito disponibile del richiedente attraverso buste paga, dichiarazioni dei redditi, bilanci aziendali o documentazione equivalente.
• Consultazione della Centrale Rischi della Banca d’Italia: sistema informativo pubblico che raccoglie i dati sulle esposizioni creditizie superiori a soglia dei soggetti affidati presso il sistema bancario e finanziario italiano.
• Consultazione dei Sistemi di Informazione Creditizia (SIC) privati: banche dati private (ad es. CRIF, Experian, CTC) che raccolgono informazioni sui rapporti di credito al consumo e sui pagamenti effettuati o mancati dai richiedenti.
• Credit scoring: modello statistico che attribuisce un punteggio al richiedente sulla base di variabili comportamentali e anagrafiche, al fine di stimare la probabilità di inadempimento.
• Analisi del patrimonio: valutazione dei beni immobili e mobili del richiedente che possono costituire garanzie reali a copertura dell’esposizione.

Garanzie reali e personali a tutela del creditore

Il creditore può rafforzare la propria posizione mediante l’acquisizione di garanzie che assicurano il soddisfacimento del credito anche in caso di inadempimento del debitore. Le garanzie si distinguono in reali — che gravano su un bene determinato — e personali — che estendono la responsabilità patrimoniale a un soggetto diverso dal debitore principale.

Garanzie reali: ipoteca e pegno

L’ipoteca è un diritto reale di garanzia su beni immobili o mobili registrati che attribuisce al creditore ipotecario il diritto di espropriare il bene e di essere soddisfatto con preferenza sul ricavato rispetto agli altri creditori. L’ipoteca è disciplinata dagli artt. 2808 e ss. c.c. ed è costituita mediante iscrizione nei pubblici registri immobiliari.

Il pegno è un diritto reale di garanzia su beni mobili, crediti o altri diritti che attribuisce al creditore pignoratizio il diritto di soddisfarsi sul bene con preferenza rispetto ai creditori chirografari. Il pegno è disciplinato dagli artt. 2784 e ss. c.c. ed è costituito mediante la spossessamento del bene o mediante annotazione in appositi registri per il pegno non possessorio.

Il D.L. 59/2016 (convertito dalla L. 119/2016) ha introdotto in Italia il pegno non possessorio su beni mobili destinati all’esercizio dell’impresa, costituito mediante iscrizione in un registro informatizzato tenuto dall’Agenzia delle Entrate. Questo strumento consente all’imprenditore di offrire in garanzia i propri beni strumentali senza perderne il possesso.

Garanzie personali: fideiussione e contratto autonomo di garanzia

La fideiussione è il contratto con cui un soggetto (fideiussore) si obbliga personalmente verso il creditore a garantire l’adempimento di un’obbligazione altrui. La fideiussione è disciplinata dagli artt. 1936 e ss. c.c. Il fideiussore risponde con l’intero proprio patrimonio ai sensi dell’art. 2740 c.c.

Il fideiussore gode del beneficio di escussione (art. 1944 c.c.), che gli consente di richiedere al creditore di agire preventivamente sul patrimonio del debitore principale, salvo che le parti abbiano pattuito la rinuncia a tale beneficio. La rinuncia al beneficio di escussione è frequente nella prassi bancaria e trasforma la fideiussione in un’obbligazione solidale.

Il contratto autonomo di garanzia (o garanzia a prima richiesta) è una garanzia personale atipica, non disciplinata dal Codice Civile ma riconosciuta dalla giurisprudenza, in cui il garante si obbliga a pagare al beneficiario a semplice richiesta, senza poter opporre le eccezioni relative al rapporto principale. La Corte di Cassazione ha precisato (Cass. SS.UU. 3947/2010) che la garanzia autonoma si distingue dalla fideiussione per l’assenza di accessorietà rispetto al rapporto garantito.

Inadempimento del debitore e procedure di recupero del credito

L’inadempimento del debitore è la mancata esecuzione della prestazione dovuta nei modi e nei termini contrattualmente o legalmente stabiliti. L’inadempimento è disciplinato dall’art. 1218 c.c., che pone a carico del debitore inadempiente l’obbligo di risarcire il danno cagionato al creditore, salvo che provi che l’inadempimento è derivato da impossibilità sopravvenuta della prestazione per causa a lui non imputabile.

Il creditore che si trova di fronte a un debitore inadempiente dispone di strumenti stragiudiziali e giudiziali per il recupero del credito. La scelta dello strumento dipende dall’entità del credito, dalla natura del titolo disponibile, dalla situazione patrimoniale del debitore e dall’urgenza del recupero.

Strumenti stragiudiziali di recupero del credito

Il recupero stragiudiziale del credito comprende tutte le attività finalizzate a ottenere l’adempimento spontaneo del debitore senza ricorrere all’autorità giudiziaria. Gli strumenti principali sono:

• Sollecito di pagamento: comunicazione formale con cui il creditore invita il debitore ad adempiere entro un termine determinato, documentando il tentativo di risoluzione bonaria.
• Messa in mora: atto scritto che costituisce formalmente il debitore in mora ai sensi dell’art. 1219 c.c., producendo l’effetto interruttivo della prescrizione e la decorrenza degli interessi moratori.
• Accordo di ristrutturazione del debito: accordo transattivo con cui le parti ridefiniscono le condizioni del credito (riduzione del capitale, allungamento dei tempi, conversione in equity) per evitare l’insolvenza del debitore e il contenzioso giudiziario.
• Mediazione obbligatoria: procedura di risoluzione alternativa delle controversie obbligatoria per i contratti bancari e finanziari ai sensi del D.Lgs. 28/2010, condizione di procedibilità dell’azione giudiziaria.

Strumenti giudiziali di recupero del credito

Il recupero giudiziale del credito comprende le procedure che si svolgono davanti all’autorità giudiziaria. I principali strumenti sono:

Decreto ingiuntivo (artt. 633 e ss. c.p.c.)

Provvedimento sommario emesso dal giudice su ricorso del creditore in possesso di prova scritta del credito. Se non opposto entro 40 giorni dalla notifica, diventa esecutivo e consente l’avvio delle procedure esecutive.

Esecuzione forzata (artt. 474 e ss. c.p.c.)

Procedura che consente al creditore munito di titolo esecutivo di espropriare i beni del debitore per soddisfarsi sul ricavato. Le forme principali sono il pignoramento mobiliare, immobiliare e presso terzi.

Azione revocatoria (art. 2901 c.c.)

Azione con cui il creditore chiede al giudice di dichiarare inefficaci nei propri confronti gli atti di disposizione del patrimonio compiuti dal debitore in pregiudizio delle sue ragioni.

Azione surrogatoria (art. 2900 c.c.)

Azione con cui il creditore esercita i diritti e le azioni del debitore inerte, per conservare l’integrità del patrimonio a garanzia del credito.

Cessione del credito e cartolarizzazione: trasferimento dell’esposizione creditizia a terzi

La cessione del credito è il contratto con cui il creditore (cedente) trasferisce il proprio diritto di credito a un terzo (cessionario) senza necessità del consenso del debitore (ceduto), salvo che la cessione sia esclusa per patto o per la natura del rapporto (art. 1260 c.c.). Il debitore ceduto deve essere notificato della cessione affinché l’adempimento effettuato nelle mani del cedente lo liberi.

La cartolarizzazione è un’operazione finanziaria con cui un soggetto cedente (tipicamente una banca) trasferisce un portafoglio di crediti a una società veicolo (Special Purpose Vehicle — SPV), che finanzia l’acquisto mediante l’emissione di titoli obbligazionari (Asset Backed Securities — ABS) collocati sul mercato. La cartolarizzazione è disciplinata in Italia dalla L. 130/1999.

Le operazioni di cessione in blocco di crediti deteriorati (Non-Performing Loans — NPL) sono diventate uno strumento ordinario di gestione dei bilanci bancari. Secondo i dati pubblicati dalla Banca d’Italia, il volume lordo di crediti deteriorati nel sistema bancario italiano si è ridotto significativamente rispetto al picco del 2015, passando da circa 360 miliardi di euro a valori inferiori a 80 miliardi di euro lordi nel corso del triennio 2020–2023, grazie anche alle operazioni di cartolarizzazione con garanzia statale (GACS).

Il credito nelle procedure concorsuali: classificazione dei creditori e soddisfacimento

Quando il debitore si trova in stato di insolvenza, il recupero individuale dei crediti lascia il posto alle procedure concorsuali disciplinate dal Codice della Crisi d’Impresa e dell’Insolvenza (D.Lgs. 14/2019). Nelle procedure concorsuali, il soddisfacimento dei crediti avviene secondo un ordine di priorità (waterfall) determinato dalla legge in funzione della natura e delle garanzie del credito.

La classificazione dei creditori nelle procedure concorsuali italiane è la seguente:

1. Creditori prededucibili: crediti sorti in occasione o in funzione della procedura concorsuale, soddisfatti integralmente con precedenza su tutti gli altri (art. 6 D.Lgs. 14/2019).
2. Creditori privilegiati: crediti assistiti da cause di prelazione (ipoteca, pegno, privilegi generali e speciali) che conferiscono al titolare il diritto di essere soddisfatto con preferenza sul ricavato della liquidazione dei beni oggetto della garanzia.
3. Creditori chirografari: crediti privi di cause di prelazione, soddisfatti in percentuale sul residuo attivo disponibile dopo il soddisfacimento dei creditori privilegiati e prededucibili.
4. Creditori postergati: crediti la cui soddisfazione è subordinata per legge o per accordo al previo soddisfacimento di tutti gli altri creditori (ad es. i finanziamenti dei soci nelle società di capitali ex art. 2467 c.c.).

Il creditore bancario è tipicamente un creditore privilegiato quando il credito è assistito da ipoteca su immobile o da pegno su titoli. In assenza di garanzie reali, il credito bancario ha natura chirografaria e subisce la falcidia concorsuale nella stessa misura degli altri crediti ordinari.